Glossar und Stichwortregister
Ad valorem Tax
Grundsteuer
BBL (Barrel of Oil)
Maßeinheit für Erdöl; 1 BBL Öl entspricht 159 Litern.
Blind-Pool
Zum Zeitpunkt der Prospekterstellung stehen die zu erwerbenden Investitionsobjekte noch nicht fest.
BTU (British Thermal Unit)
Maßeinheit für Energieverbrauch. Eine British Thermal Unit entspricht der Energie, die benötigt wird, ein britisches Pfund Wasser (ca. 454 Gramm) von 63 Grad Fahrenheit (17,22 °C) auf 64 Grad Fahrenheit (17,78 °C) zu erwärmen.
DBA
Ein Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) - korrekte Bezeichnung: Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung - ist ein völkerrechtlicher Vertrag zwischen zwei Staaten, in dem geregelt wird, in welchem Umfang den Vertragsstaaten das Besteuerungsrecht für die in ihrem Hoheitsgebiet erzielten Einkünfte zusteht. Ein DBA soll vermeiden, dass natürliche und juristische Personen, die in beiden Staaten Einkünfte erzielen, in beiden Staaten - also doppelt - besteuert werden.
Drilling
Bohrung
Equipment Upgrades
Verbesserung/Aufrüstung der Ausrüstung
Freibetrag in USA
Persönlicher Freibetrag bis Einkommen USD 156.400,- (Ledige) bzw. USD 117.300,- (Ehepaare, getrennt veranlagt): derzeit USD 3.400,- ; Ab einem Einkommen von USD 278.900,- (Ledige) bzw. USD 178.550,- (Ehepaare, getrennt veranlagt) wird kein Freibetrag mehr gewährt.
IRR (Internal Rate of Return)
Bei der finanzmathematischen Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) wird derjenige Abzinsungssatz (interner Zinsfuß) ermittelt, bei dem die Summe aller Barwerte der zu unterschiedlichen Zeitpunkten anfallenden Ein- und Auszahlungen gleich groß ist und damit zu einem Kapitalwert von null führt. Wirtschaftlich gesehen ermöglicht die so ermittelte IRR-Kennziffer Aussagen über die Verzinsung des sich über die Zeit rechnerisch verändernden, gebundenen Kapitals. Der anfänglich als Einlage erbrachte Betrag reduziert sich rechnerisch durch Auszahlungen und erhöht sich durch mögliche weitere Einzahlungen.
Die IRR-Kennziffer eignet sich nur sehr eingeschränkt zum Vergleich der Vorteilhaftigkeit unterschiedlicher Kapitalanlagen. Insbesondere eignet sie sich nicht zum Vergleich mit festverzinslichen Anlagen mit konstantem Kapitalbindungsverlauf. Ein Vorteilhaftigkeitsvergleich auf der Basis von IRR-Kennziffern ist nur unter Einbeziehung des jeweils gebundenen Kapitals, der Reihe der prognostizierten Zahlungen sowie der Laufzeiten sinnvoll.
IRS Internal Revenue Service
US-Amerikanisches Finanzamt
Landman
"Landman" ist die Bezeichnung für einen Berufsstand, der eine Schlüsselfunktion in der Ölbranche einnimmt. Ein Landman ist u.a. verantwortlich für die Einholung einer Bohrerlaubnis auf einem Grundstück, die Feststellung von Eigentumsverhältnissen, die Beschaffung sonstiger notwendiger Unterlagen, Beglaubigungen und Genehmigungen, das Führen von Vertragsverhandlungen zwischen Käufer und Verkäufer der Mineral Rights, Bewerten von Ansprüchen, Abschließen von Pachtverträgen, Research etc. Der derzeitige US Präsident George W. Bush war einmal als Landman tätig.
Landowner
Eigentümer des Grundstücks und/oder der Schürf- und Förderrechte, der zudem die Verfügungsmöglichkeit hat.
Lease
Grundstückspachtvertrag mit Förderrechten an den produzierten Rohstoffen Erdgas und Erdöl
Limited Liability Company (LLC)
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Local Income Tax
Einkommensbesteuerung auf Ebene der Kreise (Counties) oder Städte (Cities)
Mcf
1Mcf entspricht 1000 Kubikfuß; marktübliche Maßeinheit für die Menge des geförderten Erdgases.
Mineral Interest Owner
Eigentümer des Rechtes am Land mit den entsprechenden Mineralien, ohne Beteiligung an den bei der Brunnenbohrung entstehenden Kosten.
Net Profits Interest
Der Eigentümer des Net Profits Interest ist ausschließlich am Gewinn, nicht aber an den Kosten der Quelle beteiligt. Der Inhaber des Net Profits Interest hat kein Mitsprache- oder Wahlrecht beim Betreiben der Quelle.
Non-operated working interest Owner
(Mit-)Eigentümer von Förder- und Vermarktungsrechten an einer Quelle, der entsprechend seinem Eigentumsanteil sowohl am Gewinn als auch an den Kosten beteiligt ist, aber keinen direkten Einfluss auf das operative Geschäft und den Geschäftsbetrieb nimmt.
Non-Participating Royalty
Der Eigentümer dieses Rechts besitzt ausschließlich das Eigentumsrecht an dem Land. Dafür erhält er eine Nutzungsgebühr. Von der Gewinnbeteiligung ist er ausgeschlossen.
Operating Agreement
Geschäftsbesorgungsvertrag zwischen Non-Operated Working Interest Owner und Operator.
Operator
(Mit-)Eigentümer von Förder- und Vermarktungsrechten an einer Quelle, der entsprechend seinem Eigentumsanteil sowohl am Gewinn als auch an den Kosten beteiligt und für das operative Geschäft und den Geschäftsbetrieb, also z.B. die Erschließung, Bewirtschaftung und Vermarktung einer Öl- und Gasquelle, verantwortlich ist.
Overriding Royalty
Der Eigentümer dieses Rechts erhält zusätzlich zur üblichen vertraglich vereinbarten Pacht-/Nutzungsgebühr (Royalty) eine weitere Zahlung. Diese Zuschlagsgebühr ist zeitlich begrenzt auf die Dauer des bestehenden Leasingvertrages.
Performance fee
Leistungsprämie
Progressionsvorbehalt in Deutschland
Der derzeit geltende Einkommensteuertarif beginnt mit einem Steuersatz von 15%, wenn bestimmte Freibeträge überschritten sind. Danach steigt der Steuersatz stetig an, bis der Spitzensteuersatz von derzeit 42% erreicht ist. Das stetige Ansteigen des Steuersatzes mit steigendem Einkommen wird Steuerprogression genannt.
Der sog. Progressionsvorbehalt bewirkt, dass bestimmte steuerfreie Einkünfte bei der Ermittlung des Steuersatzes berücksichtigt werden. Der so ermittelte Steuersatz wird dann aber nur auf die steuerpflichtigen Einkünfte angewandt.
Bei der Ermittlung des Steuersatzes für die in Deutschland steuerpflichtigen Einkünfte des Anlegers sind die in Deutschland steuerbefreiten US-Betriebsstätteneinkünfte einzubeziehen. Der so ermittelte Steuersatz wird auf die in Deutschland steuerpflichtigen Einkünfte des Anlegers (ohne US-Einkünfte) angewendet. Im Ergebnis erhöhen die in Deutschland steuerfreien Gewinne aus der gewerblichen Tätigkeit in den USA die Steuerbelastung der Anleger auf das übrige in Deutschland steuerpflichtige Einkommen.
Railroad Commission of Texas (RRC)
Oberste Staatliche Regulierungsbehörde für Erdöl- und Erdgasproduktionen in Texas, USA
Regular Federal Income Tax
Einkommensbesteuerung auf Bundesebene
Royalty
Vergütung aus Erlösen einer Gas- und/oder Ölproduktion, die unabhängig von den entstehenden Kosten an Dritte, bspw. Den Landeignern der Grundstücke, gewährt wird.
Severance Tax
US-Abgabesteuer, die auf Erlöse aus der Ausbeutung von Bodenschätzen erhoben wird.
State Income Tax
Einkommensbesteuerung auf Bundesstaatenebene
Well
Öl- bzw. Gasquelle
West Texas Intermediate
Ein leichtes, süßliches Rohöl aus den USA. Durch seinen u.a. geringen Schwefelgehalt eignet es sich besonders für die Mineralöl-Raffinierung und die Herstellung von Benzin. Der Preis pro Barrel (159Liter) WTI-Öl entspricht in der Regel dem der leichten Nordseesorte Brent Crude, kann aber geringfügig abweichen. Der Preis für beide Rohölsorten ist jedoch miteinander gekoppelt. Wie andere Ölpreise so ist auch der Preis von WTI/Brent ein maßgeblicher Anhaltspunkt für die Entwicklung der Benzinpreise und hat einen großen Einfluss auf die Weltwirtschaft.
Working Interest Owner
(Mit-)Eigentümer von Förder- und Vermarktungsrechten an einer Quelle, der entsprechend seinem Eigentumsanteil sowohl am Gewinn als auch an den Kosten, die bei der Öl- und Gasförderung entstehen, beteiligt ist.
